Vale a pena investir no maior FII do Brasil? Análise Completa e Cenário para 2026

O Maxi Renda (MXRF11) encerra o ano de 2025 consolidado como o fenômeno absoluto da Bolsa brasileira. Com mais de 1,3 milhão de cotistas, ele se tornou a porta de entrada para quem busca viver de renda passiva. Mas, com a economia em transição, a pergunta que todo investidor faz é: ele ainda vale a pena para o próximo ano?

Nesta matéria, mergulhamos nos números atuais de fechamento de ano, no perfil do seu portfólio e nas projeções estratégicas para o cenário de 2026.

📊 Raio-X: O MXRF11 Hoje (28 de Dezembro de 2025)

No fechamento deste último domingo de 2025, os números do MXRF11 demonstram uma resiliência impressionante. O fundo termina o ano “saudável” e com preço equilibrado.

Com um P/VP de 1,01, o fundo está sendo negociado praticamente em seu “preço justo”. Isso é um excelente sinal para o investidor, pois indica que não há um ágio exagerado nas cotas, permitindo uma entrada segura antes da virada de ano.

💰 Dividendos: O “Pingo” Mensal Consistente

O grande atrativo do MXRF11 é a sua regularidade. O fundo encerra dezembro entregando um rendimento de R$ 0,10 por cota.

• Histórico Recente: Ao longo de 2025, a distribuição variou entre R$ 0,09 e R$ 0,10, mantendo um retorno real que superou muitos investimentos de renda fixa e o próprio IFIX.

• Acessibilidade: Por ser um fundo de “base 10”, com menos de R$ 10,00 o investidor já garante sua fatia nos lucros mensais, o que facilita o efeito dos juros compostos.

📂 O que há por dentro do Fundo? (Portfólio)

O MXRF11 é um Fundo de Papel com uma estratégia híbrida e diversificada, o que o protege de crises em setores específicos:

1. CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários): Representam cerca de 80% da carteira. São títulos de dívida indexados ao IPCA (inflação) e ao CDI (juros), garantindo fluxo de caixa constante.

2. Permutas Financeiras: O fundo possui participação em projetos residenciais, o que traz um “tempero” de ganho de capital extra conforme as obras avançam e as unidades são vendidas.

3. Cotas de FIIs: O restante do patrimônio está alocado em outros fundos imobiliários, permitindo que a gestão da XP Asset aproveite oportunidades em todo o mercado.

🚀 O Cenário para 2026: A Virada dos Juros

Se 2025 foi o ano dos juros altos (Selic em 15%), 2026 desenha-se como o ano da valorização. Segundo as projeções do Relatório Focus, a tendência é de queda nas taxas, com a Selic buscando os 12,25% até o fim de 2026.

Como isso impacta o seu investimento?

• Rendimentos: Com a queda da Selic, os títulos atrelados ao CDI pagam um pouco menos. A expectativa é que os dividendos se estabilizem entre R$ 0,085 e R$ 0,09. Mesmo assim, o retorno continuará sendo muito superior à poupança e títulos de renda fixa prefixados.

• Valorização da Cota (Marcação a Mercado): Este é o grande trunfo para 2026. Quando os juros caem, as cotas de FIIs tendem a subir. Quem se posicionar agora, com a cota a R$ 9,54, poderá colher ganhos de capital significativos quando o mercado migrar da renda fixa para a variável.

• Resiliência na Inflação: Com o IPCA projetado em 4,06%, a parcela da carteira indexada à inflação continuará protegendo o poder de compra do investidor.

🔄 Comparativo: 2025 vs. 2026 (Projeção)

✅ Veredito: Vale a pena ter o MXRF11 na carteira?

A resposta é SIM, mas com estratégia.

O MXRF11 encerra 2025 como o “queridinho” por um motivo: ele entrega o que promete. Para 2026, ele deixa de ser apenas um “pagador de dividendos” para se tornar uma peça estratégica de valorização.

• Para Renda: Ele continua sendo um dos melhores pagadores para quem busca previsibilidade. Mesmo com a Selic caindo, ele deve manter um yield superior a 1% ao mês (isento de Imposto de Renda).

• Para Segurança: Por ser um fundo gigante e muito diversificado, o risco de uma perda total é diluído entre centenas de CRIs diferentes.

• Atenção ao P/VP: Em 2026, com o otimismo do mercado, a cota pode subir demais. Evite comprar se o P/VP estiver acima de 1,05 (pagar mais de R$ 10,50 por algo que vale R$ 10,00 patrimonialmente).

• Vantagens: Altíssima liquidez, gestão experiente e diversificação de risco.
• Riscos: Como todo fundo de papel, ele é sensível ao risco de crédito (calote) das empresas emissoras das dívidas, embora o histórico do MXRF11 seja de excelência.

O MXRF11 é um excelente “alicerce” para qualquer carteira, servindo tanto para o iniciante quanto para o veterano que busca atravessar a transição econômica de 2026 com tranquilidade.

Aviso: Este artigo tem caráter meramente informativo e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Todo investimento em renda variável envolve riscos.